[투자 뇌 사용설명서] '돈 버는 뇌'의 가장 중요하고도 단순한 전략 'THINK TWICE'

수많은 투자 구루들이 복잡한 이론을 쏟아낼 때, 전설적인 현명한 투자자 벤저민 그레이엄은 놀랍도록 단순한 성공 비결을 말했습니다. "탁월한 지능이나 통찰력은 필요 없다. 가장 필요한 건 단순한 규칙을 정하고 꾸준히 지키는 것"이라고요! 과연 그가 말하는 '단순한 규칙'이란 무엇일까요? 이번 [투자 뇌 사용설명서] 글에선 시장의 유혹과 공포 속에서도 당신의 투자 원칙을 지켜줄, 그레이엄의 'THINK TWICE' 십계명을 통해 흔들림 없는 투자 성공의 길을 안내합니다.

 

투자의 본질: 복잡함이 아닌 '단순함'에 있다

'현명한 투자자'의 아버지라 불리는 벤저민 그레이엄은 자신이 투자로 성공한 비결을 묻는 질문에 이렇게 답했습니다.
"탁월한 통찰력이나 지능이 필요한 게 아닙니다. 가장 필요한 것은 단순한 규칙을 정해서 그 규칙을 꾸준히 지키는 것입니다."
이 말은 투자의 성공이 천재적인 두뇌가 아니라, 규칙을 따르는 끈기와 인내심에 달려 있음을 시사합니다. 그렇다면 그레이엄이 강조한 '단순한 규칙'이란 무엇일까요?

 

'다시 생각하기(THINK TWICE)'의 중요성

그레이엄은 특히 **'다시 생각하기(THINK TWICE)'**의 중요성을 끊임없이 강조했습니다. 이는 섣부른 결정이나 감정적인 판단을 경계하고, 한 번 더 숙고하는 시간을 가지라는 의미입니다. 

 

지난 글에서 우리의 뇌가 감정에 휩쓸리기 쉽고, 직관이 때로는 오판을 부를 수 있음을 알아봤죠. '다시 생각하기'는 바로 이러한 인간 본연의 투자 실수를 막는 강력한 방어막입니다.

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THINK TWICE 십계명

 

T: Take the global view - 전체적인 관점에서 바라보라.

각 자산의 가격 변화가 아닌 전체 포트폴리오 관점에서 바라보고 냉정을 유지하라. 주식이나 펀드를 사기 전에 이미 보유 중인 자산과 중복되는지 확인하라.

 

H: Hope for the best, but expect the worst - 최상의 결과를 바라되 최악의 결과도 생각하라.

자산 다각화와 시장의 역사를 공부하라. 이를 통해 재앙에 대비하고 당황하지 않을 수 있다. 아무리 좋은 투자도 어떤 시기에는 나쁜 성과를 낸다. 현명한 투자자는 나쁜 성과가 다시 좋아질 때까지 기다릴 줄 안다.

 

I: Investigate, then invest - 먼저 조사한 다음에 투자하라.

주식은 단지 가격만이 아니다. 주식은 살아 있는 유기체로 기업의 한 부분이다. 주식을 사기 전에 기업의 재무제표를 공부하라.

 

N: Never say always - 투자에서 늘 성공할 것이라 생각하지 마라.

어떤 투자에서 성공을 확신하더라도 투자 포트폴리오의 10% 이상을 투자하지는 마라. 만약 당신이 옳다고 판명되면 많은 돈을 벌 것이다. 하지만 당신이 틀렸다고 결론 나더라도 포트폴리오의 대부분은 지킬 수 있기 때문에 다행스럽게 여길 것이다.

 

K: Know what you don't know: 당신이 잘 알지 못한다는 점을 알고 있어라.

당신이 이미 전문가가 됐다고 생각하지 마라. 자신이 투자한 주식이나 펀드 수익률을 전체 시장이나 다른 기간과 비교하라.

 

T: The past is not prologue - 과거는 미래의 전조가 아니다.

올라간 것은 반드시 내려오고, 높이 올라간 것은 대개 공황 상태와 함께 폭락한다. 가격이 올랐다는 이유만으로 주식이나 펀드를 사지 마라. 현명한 투자자는 싸게 사서 비싸게 판다. 그 반대로 하지는 않는다.

 

W: Weigh what they say - 전문가의 말을 따져보라.

시장을 예측하는 사람을 조용하게 만드는 가장 쉬운 방법은 그가 예측한 모든 기록을 요구하는 것이다. 그가 전체 기록을 제시하지 않는다면 그의 말을 듣지 마라.

 

I: If it sounds too good to be true, it probably is - 너무 좋아 사실이 아닌 것 같다면 아마도 그럴 것이다

아니 정정한다. 너무 좋아 사실이 아닌 것 같다면 '확실히' 사실이 아니다. 단기간에 저위험으로 고수익을 제공하겠다는 사람은 '무조건' 사기꾼이다.

 

C: Costs are killers - 비용을 무시하지 마라.

거래비용은 매년 투자금의 1%를 갉아먹을 수 있다. 세금과 액티브 펀드 수수료는 각각 1~2%를 더 가져갈 수 있다. 부자가 되고 싶다면 상품과 회사를 꼼꼼히 비교하고 매매 횟수를 줄여라.

 

E: Eggs go splat. - 계란은 깨지기 마련이다.

절대로 한 바구니에 모든 계란을 담지 마라. 투자 자금을 국내 및 해외 주식, 채권, 현금 등에 분산시켜라.

 

결론: 단순한 규칙, 꾸준한 실천이 성공을 부른다

그레이엄의 'THINK TWICE' 원칙들은 복잡해 보이는 시장 속에서도 투자자가 흔들리지 않는 중심을 잡도록 돕습니다. 이는 단순히 지적인 능력이 아니라, 인간 본연의 감정적 충동을 극복하고 단순한 규칙을 꾸준히 지키는 훈련임을 강조합니다. 시장의 일시적인 유행이나 감정적인 판단에 휩쓸리지 않고, 이 명확한 십계명을 따른다면 당신도 투자의 성공을 위한 견고한 토대를 마련할 수 있을 것입니다.